小摩發(fā)布研報(bào)稱，予恒隆地產(chǎn)（00101）“中性”評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)由5.3港元上調(diào)至5.8港元。報(bào)告指出，雖然恒隆地產(chǎn)上季租戶銷售出現(xiàn)回穩(wěn)跡象，但管理層在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上的語(yǔ)調(diào)仍然保守。不過，自2025年第二季度起，租戶銷售同比基數(shù)將較低，因此若中國(guó)內(nèi)地奢侈品零售銷售趨勢(shì)進(jìn)一步穩(wěn)定，或早于二季度出現(xiàn)同比增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。建議關(guān)注第二季度的潛在機(jī)會(huì)，市場(chǎng)仍未看到可持續(xù)復(fù)蘇跡象，公司股價(jià)在短期內(nèi)區(qū)間波動(dòng)，下跌空間仍有8%至9%股息率所支撐。

　　該行續(xù)指，公司自2023年末期股息起推出以股代息，且預(yù)計(jì)公司控股股東2024年再次選擇以股代息的方式派發(fā)末期股息。此外，公司股權(quán)再度攤薄，但由于杭州項(xiàng)目已屆竣工，以股代息較為可能是臨時(shí)措施，而非永久性措施。